Medizinaltechnik Markt im Überblick
«Private Equity wird immer wichtiger für MedTech Innovationen.»
Der Picard Angst MedTech Venture Capital Fund investiert in vielversprechende MedTech-Start-ups im Silicon Valley in den Bereichen Kardiologie, Ophthalmologie, digitale Gesundheit und Robotik/AI. Der Fonds investiert in erster Linie in Unternehmen von Shifamed, einem medizintechnischen Innovationszentrum im Silicon Valley. Der MedTech Inkubator entwickelt medizinische Produkte der nächsten Generation, die klinische Standards verbessern und das Leben von Patienten verbessern. Shifamed hat eine aussergewöhnliche Erfolgsbilanz mit sechs Exits von sechs Unternehmen. MICHAEL VI / ALAMY STOCK PHOTO
Christophe Constantin, Mitglied des Investment Komitees des Picard Angst MedTech Venture Capital Fund, hat über 25 Jahre Erfahrung in der Medizinaltechnik. Im Gespräch erläutert er, wie der Medizinaltechnik-Markt funktioniert und welche Rolle Private Equity in der Produktinnovation spielt.
Welche Bedeutung hat Medizinaltechnik oder kurz «MedTech»?
Medizinaltechnik (MedTech) umfasst Produkte, Dienstleistungen oder Lösungen, die dazu dienen, das Leben von Menschen zu retten und zu verbessern. MedTech ist in jedem Schritt unseres Lebens präsent. Von Schwangerschaftstests bis hin zu Ultraschalluntersuchungen – die Medizintechnik tangiert uns schon vor unserer Geburt und begleitet uns durch das Leben. Wenn man sich als Kind das Knie aufgeschürft hat, trägt man ein Pflaster; wenn man schlecht sieht, bekommt man eine Brille. Wenn es Ihnen nicht gut geht, helfen Diagnostik und medizinische Geräte dem Gesundheitspersonal, Sie so schnell wie möglich wieder gesund zu machen.
«MedTech umfasst Prävention, Diagnose, Überwachung, Behandlung und Pflege.»
Christophe Constantin, MedTech Experte
Wenn Sie operiert werden müssen, sorgt die Medizinaltechnik dafür, dass Sie sicher und minimalinvasiv versorgt werden; wenn Ihre Blutgefässe verstopft sind, können Stents den Weg freimachen; wenn Sie ernsthaft krank sind, kann ein MRT-Scan die Ursache finden; wenn Sie überwacht werden müssen, können digitale Gesundheitstools Ihren Gesundheitszustand überprüfen und wichtige Daten an medizinisches Fachpersonal übermitteln. Die Medizinaltechnik trägt zur Gesundheit und Lebensqualität bei.
Christophe Constantin
Non-Executive Director at Toxeos
Head of Transformation Emerging Markets Cordis
Member Investment Committee Picard Angst MedTech VC Fund
Der Gründer von Toxeos ist Mitglied des Investment Komitees des Picard Angst MedTech Venture Capital Fonds. Mit Toxeos unterstützt er MedTech-Unternehmen dabei, ihr volles Marktpotenzial durch datengesteuerte Erkenntnisse und Innovation von Geschäftsmodellen zu erreichen. Christophe hat über 25 Jahre in der Medizinaltechnik und diverse Führungspositionen bei global tätigen Unternehmen wie beispielsweise Johnson & Johnson, Medtronic und Stryker bekleidet.
Wie gross ist der Markt für MedTech und wie entwickelt er sich aktuell?
Im Jahr 2020 wurde der Weltmarkt für Medizinaltechnik auf ca. 500 Mrd. USD geschätzt, wovon 40% auf die USA und 30% auf die EU entfielen. Prognosen zufolge wird er jährlich um etwa 5 – 6% wachsen und bis 2025 600 – 800 Mrd. USD erreichen.
Angetrieben wird dieses Wachstum durch solide Fundamentaldaten, darunter eine steigende Zahl von Gesundheitseinrichtungen, zunehmende Gesundheitsausgaben, technologische Fortschritte und eine alternde Bevölkerung, was bedeutet, dass mehr Menschen auf die Gesundheitsversorgung angewiesen sind.
Das Auftreten von chronischen Krankheiten wie Diabetes nimmt weltweit zu und die frühzeitige Diagnose und Behandlung anstelle von Heilung fördern die Nachfrage. Hinzu kommt die zunehmende Verbraucherorientierung des Gesundheitswesens, von der Echtzeitüberwachung bis zur Personalisierung. Da die Lebensspanne immer länger wird, ist die Nachfrage nach innovativeren Lösungen für die Diagnose und Behandlung chronischer Erkrankungen und neu auftretender Krankheiten offensichtlich. Medizintechnologien bieten diesen Nutzen: Sie können gezieltere Behandlungen anbieten, die den Menschen ein längeres und besseres Leben ermöglichen.
Wer sind die strategisch wichtigsten Akteure?
Allein in Europa gibt es ca. 33’000 Medizinaltechnik-Unternehmen, von denen 95% KMUs sind, aber nur wenige globale strategische Akteure haben es geschafft, den Markt zu beherrschen. In der nachstehenden Liste sind die zehn grössten Medizintechnikunternehmen der Welt nach Umsatz im Jahr 2021 aufgeführt, die 35 – 40% des Marktes repräsentieren.
Top 10 Medizinaltechnik 2021
1. Medtronic | 30 Mrd. USD |
2. Johnson&Johnson | 22 Mrd. USD |
3. Abbott | 22 Mrd. USD |
4. Philips Healthineers | 19 Mrd. USD |
5. GE Healthcare | 18 Mrd. USD |
6. BD | 17 Mrd. USD |
7. Siemens | 16 Mrd. USD |
8. CardinalHealth | 15 Mrd. USD |
9. Stryker | 14 Mrd. USD |
10. Baxter | 11 Mrd. USD |
Umsatz 2021 der zehn grössten Medizinaltechnik-Anbieter der Welt.
Diese Strategien decken mehrere Segmente ab. So betreibt Medtronic beispielsweise 20 Geschäftsbereiche, die ein breites Portfolio abdecken, wie z. B. Herzrhythmusmanagement, Transkatheter-Aortenklappen, Neuromodulation und Diabetes-Pumpen, oder Stryker von orthopädischer Robotik bis hin zu neurovaskulären und medizinischen und chirurgischen Geräten.
Warum ist Therapie-Innovation so wichtig?
Angesichts des harten Wettbewerbs um Marktanteile in den Operationssälen und des Preisverfalls in ausgereiften Segmenten wird es immer schwieriger, das Umsatz- und Gewinnwachstum zu steigern. Daher steht die Notwendigkeit, Therapie-Innovationen voranzutreiben immer ganz oben auf der Tagesordnung. Die Unternehmen konzentrieren sich darauf, in Innovationen zu investieren, um ihre branchenführende Pipeline an bahnbrechenden Innovationen am Laufen zu halten. Der Grossteil davon stammt aus Akquisitionen, die ihnen helfen werden, ihr Wachstum in Zukunft zu steigern und zu erhalten.
Welche Rolle spielt Private Equity auf diesem Markt?
Private Equity (PE) spielt eine immer wichtigere Rolle in diesem Sektor. In den letzten zehn Jahren haben PE-Firmen in den USA 924 Unternehmen für medizinische Geräte und Zubehör unterstützt und dabei mehr als 280 Milliarden Dollar investiert.
PE-Firmen helfen bei der Stärkung eines ganzen Spektrums von Biotechnologie-Unternehmen. Ihr Ziel ist es, diese Unternehmen effizienter und innovativer zu machen, damit sie ihren eigentlichen Kunden besser dienen können: den Patienten. Das ist wichtig für ein teures Gesundheitssystem, welches eine alternde Babyboom-Generation versorgen muss. Die Nachfrage nach sicheren, kosteneffizienten und innovativen medizinischen Geräten wird weiter steigen, und PE-Firmen können der Branche an allen Fronten helfen.
Wenn PE-finanzierte Gesundheits-Unternehmen schliesslich an grössere Medizinaltechnik-Hersteller verkauft werden, erhalten die Aktionäre beträchtliche Renditen, aber noch wichtiger ist, dass PE-Exits zu einer wichtigen Innovationsquelle werden. Dies ist wichtig für die Patienten, da Krankenhäuser und andere Betreiber diese Produkte in einem Umfang kaufen und nutzen können, den das kleinere Unternehmen nicht hätte erreichen können. Es überrascht nicht, dass strategische Akteure von PE-gesponserten Unternehmen begeistert sind, denn diese haben jahrelang an der Verbesserung ihrer Technologien gearbeitet. Letztlich sind jedoch die Patienten die grössten Nutzniesser, auch wenn sie nichts von dem Weg wissen, den diese Produkte bis zu ihnen zurückgelegt haben.
3. Runde Picard Angst MedTech Venture Capital Fund
Der Picard Angst MedTech Venture Capital Fund ist ein Risikokapitalfonds, der direkt in die vielversprechendsten MedTech Start-ups im Silicon Valley investiert. Dank seiner konsequenten Fast-Follower-Strategie bietet er im Vergleich zu traditionellen VC-Investitionen hohe Renditechancen bei minimiertem Risiko.
Ihr Ansprechpartner
Peter Pilavachi
General Partner «PA MedTech VC Fund»
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